Reporting on Financial Impact of COVID-19

On 11 March 2020, the Coronavirus (COVID 19) outbreak was declared a pandemic by the World Health Organization (WHO) and has rapidly evolved globally. COVID-19 has also brought about significant uncertainties in the global economic environment. Authorities have taken various measures to contain the spread including implementation of travel restrictions and quarantine measures.

The management has been closely monitoring the impact of the COVID-19 developments on the Company’s operations and financial position; including possible loss of revenue, impairment, outsourcing arrangements etc. The Company has also put in place contingency measures, which include but are not limited to enhancing and testing of business continuity plans. Based on their assessment, the management has concluded that the Company will continue as a going concern entity for the next 12 months.

A summary of the financial impact of the above effects is as follows:

Revenue has witnessed a growth of 14% as compared to the same period of 2019. The said growth can be attributed to road to sea conversions as a result of closure of King Fahd Causeway and increase in project cargo volumes.

Other income - The Government of Kingdom of Bahrain announced various economic stimulus programmes to support businesses in these challenging times. The Company received some benefits from these programmes mainly in the form of waiver of Electricity and Water bills amounting to BD 129, Govt support provided on salaries and LMRA fees amounting to BD 674. Theses Govt Grants have been recorded as other income in the statement of profit or loss.

Expenses - The Company had to incur additional expenses worth of BD 68 related to COVID-19 measures. Further, as part of the Company’s corporate social responsibility, the Company has contributed BD 50 to MOFNE The National Effort to Combat the Coronavirus COVID-19 through the Feena Khair campaign.

The above supplementary information is provided to comply with the CBB circular number OG/259/2020 dated 14 July 2020. This information should not be considered as an indication of the results of the entire year or relied upon for any other purposes. Since the situation of COVID-19 is uncertain and still evolving, the above impact is as of the date of preparation of this information. Circumstances may change which may result in this information to be out-of-date. In addition, this information does not represent a full comprehensive assessment of COVID-19 impact on the Company. This information has not been subject to a formal review by the external auditors.

إعداد التقاریرحول الأثر المالي لجائحة كورونا (كوفید - 19)

الأثر المالي لجائحة كورونا
في 11 مارس 2020 ، أعلنت منظمة الصحة العالمیة تفشي جائحة كورونا (كوفید 19 ) وتطور بسرعة على مستوى العالم. وقد أدى ذلك إلى تباطؤ اقتصادي عالمي مع عدم الیقین في البیئة الاقتصادیة. اتخذت السلطات تدابیر مختلفة لاحتواء تفشي الوباء، بما في ذلك تطبیق قیود على السفر وتدابیر الحجر الصحي.

تراقب الإدارة عن كثب تطورات جائحة كورونا (كوفید - 19 ) وتأثیرھا على عملیات الشركة ومركزھا المالي ؛ بما في ذلك الخسارة المحتملة في الإیرادات ، والتأثیر على تقییمات الأصول ، والانخفاض في القیمة ، وترتیبات الاستعانة بمصادر خارجیة وما إلى ذلك. وضعت الشركة أیضًا إجراءات الطوارئ ، والتي تشمل على سبیل المثال لا الحصر تعزیز واختبار خطط استمراریة العمل، بما في ذلك متطلبات السیولة. بناءً على تقییمھم ، ترى الإدارة أن الشركة ستستمر في العمل كمنشأة مستمرة للأشھر ال 12 المقبلة من تاریخ ھذه المعلومات المالیة المرحلیة المختصرة.

فیما یلي ملخص للأثر المالي للتأثیرات المذكورة أعلاه:

شھدت الإیرادات نموا بنسبة 14 % مقارنة بنفس الفترة من سنة 2019 . من الممكن أن یعزى النمو المذكور للتحویل من النقل البري إلى النقل البحري نتیجة لإغلاق جسر الملك فھد، وزیادة حجم شحنات المشروع.

إیرادات أخرى - أعلنت حكومة مملكة البحرین عن العدید من برامج التحفیز الاقتصادي ("الحزم") لدعم الأعمال التجاریة في ھذه الأوقات الصعبة. استلمت الشركة بعض المنافع من ھذه الحزم، وبشكل رئیسي في شكل تعویض عن فواتیر خدمات ھیئة الكھرباء والماء بمبلغ 129 دینار بحریني، والدعم الحكومي المقدم للرواتب ورسوم ھیئة تنظیم سوق العمل بمبلغ 674 دینار بحریني. تم إدراج ھذه المنح ضمن بند "إیرادات أخرى" في بیان الربح أو الخسارة.

مصروفات – كان على الشركة تكبد مصروفات إضافیة بمبلغ 68 دینار بحریني، تتعلق بإجراءات جائحة كورونا. وبالإضافة لذلك، وكجزء من تحمل الشركة لمسئولیتھا الاجتماعیة، ساھمت الشركة بمبلغ 50 دینار بحریني في الجھود الوطنیة لوزارة المالیة والاقتصاد الوطني لمكافحة جائحة كورونا، من خلال حملة "فینا خیر".

تم تقدیم المعلومات الإضافیة أعلاه إلتزاما بتعمیم مصرف البحرین المركزي رقم 2020/OG/259 المؤرخ 14 یولیو 2020 یجب أن لا تعتبر ھذه المعلومات كمؤشر على نتائج السنة بأكملھا، أو الاعتماد علیھا لأي أغراض أخرى. نظرا للشكوك المحیطة بوضع جائحة كورونا (كوفید - 19 ) الذي لا یزال یتطور، فإن الأثر أعلاه ھو كما في تاریخ إعداد ھذه المعلومات. قد تتغیر الظروف، مما یؤدي بھذه المعلومات لأن تصبح قدیمة وغیر نافعة .بالإضافة لذلك، فإن ھذه المعلومات لا تمثل تقییما شاملا وكاملا لأثر جائحة كورونا (كوفید - 19 ) على الشركة. لم تخضع ھذه المعلومات لمراجعة رسمیة من قبل المدقق الخارجي.